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　　昔日私募冠军罗伟广的朋友圈发言，最近在私募圈刷屏。

　　随着光伏板块强势上涨，金刚玻璃6月26日、27日连续2个交易日收涨20%。据悉，金刚玻璃是罗伟广职业生涯滑铁卢之一，此前他曾以21元/股的高价买成大股东，但随后遭遇了一系列变故，最终以7.8元/股的价格被迫拍卖金刚玻璃股权，不仅损失惨重，还错失了后来近10倍的涨幅。

　　罗伟广在朋友圈感慨称：“看着自己倾家荡产养过一段的小孩在别的大土豪收养后出国留学镀金并最终事业有成，百感交集。金刚能够大涨，背景还是整个光伏板块行业基本面进入爆发期。”

　　正如罗伟广所说，金刚玻璃因打出“光伏牌”、借助“HTJ”光环，备受资金青睐。不过当下受投资人关注的是，光伏概念是否还有“上车”机会？光伏产业链哪个环节更具性价比？记者采访了多位业内人士，试图解答这些问题。

　　昔日冠军错过近10倍涨幅

　　这几个交易日，HTJ(异质结路线)可谓是光伏概念中最热的“那团火”，布局高效异质结太阳能电池技术产业化研发的金刚玻璃自然随之暴涨，四天涨幅超过60%。

　　面对金刚玻璃的强势表现，曾一度成为公司大股东的罗伟广颇感唏嘘。

　　公开资料显示，罗伟广2007年创立广东新价值投资，曾经是2009年的私募冠军，获得了不少资金青睐，规模也曾超过百亿元。2015年罗伟广提出“一二级市场联动”的想法，看好小市值公司的并购重组机会和跌出来的价值，因此通过受让股份成为金刚玻璃的实控人。

　　2015年11月，金刚玻璃披露发行股份购买资产暨关联交易预案，拟向罗伟广等发行股份，购买其合计持有的喜诺科技100%股份；同时向纳兰德基金发行股份，购买其持有的OMG新加坡36%股权。但2016年8月，证监会重组委否决了该次交易，此后，金刚玻璃曾尝试修改方案，但最终于2018年3月宣布正式终止了此次重组。

　　重组遇阻的金刚玻璃股价一蹶不振，罗伟广股权质押也随之爆仓，股权被司法轮候冻结。2019年，罗伟广所持有的2256.5万股金刚玻璃股票，被广东福田法院及广东称汕头中院分3次在拍卖网络平台上公开拍卖。当年何光雄出价近1.7亿元竞拍胜出，完成拍卖过户。

　　近日，罗伟广发布朋友圈感慨称：“金刚玻璃是我职业生涯滑铁卢之一，15年初以21元每股共计5亿元的价格，从金刚玻璃创始人手中买入大股东地位，过了一把上市公司老板的瘾，股价也最高涨到了50元。但必须承认那个时候的我还是很傻很天真，德不配位。后面经历天灾人祸和各种螳臂挡车式的挣扎，股价一路跌到了18年的5元，最终19年8月被迫以7.8元的价格卖给了现在顺德背景的大股东。看着自己倾家荡产养过一段的小孩在别的大土豪收养后出国留学镀金并最终事业有成，百感交集。”

　　光伏概念走势强劲

　　感慨自己错过近10倍涨幅的同时，罗伟广还表示，金刚玻璃大涨的主要背景是光伏板块行业基本面进入爆发期，就像两年前的电动车板块。

　　近期，光伏概念板块确实备受资金青睐。Choice数据显示，截至6月27日，近两个月来光伏设备指数涨幅高达57.74%，光伏建筑一体化指数涨幅也接近40%，同期隆基绿能、天合光能等均涨超50%。

　　安爵资产董事长刘岩分析称，光伏近期表现强势有两方面因素，一是乌克兰危机引发全球能源价格暴涨，欧洲需要摆脱对于俄罗斯能源的过度依赖，因此多个国家反复调高其新能源的装机需求。美国电价暴涨，也使得国外光伏电站企业愿意以更高的价格购买光伏组件等产品；二是国内对光伏装机的需求仍在不断加大，因此，光伏板块经过一轮强力调整后，开启了报复性反弹行情。

　　机构分歧渐显

　　经过两个月的强势上涨，光伏板块如今该走还是该留？记者采访多家头部私募发现，分歧正逐步显现。

　　把脉投资总经理许琼娜直言，目前部分新能源汽车、光伏企业的市盈率已达80倍至240倍，透支了未来几年的成长空间，后续一旦面临通货膨胀、原材料上涨、行业竞争加剧等风险，股价可能会出现戴维斯双杀情形。

　　石锋资产董事长郭锋也表示，光伏行业的产业链较长，随着产业链供需关系的不断变化，各环节盈利也会重新分配。而且随着行业政策的波动，光伏行业需求和供给都会出现阶段性波动，因此做光伏投资时要保持高频跟踪。目前，硅料、硅片等上游环节仍处在盈利高位，后续会有越来越多的企业投入，供给短缺将缓解，产业链的利润预期会逐步向下游传递，但传递过程所需的时间难以确定。

　　不过，相聚资本总经理梁辉认为，在中国，光伏风电装机量占全年新增装机量的30%左右，其装机量理论上能全部转为新能源。因此，光伏的市场渗透率具备翻倍空间，估值不是特别大的制约因素。长期来看，优质成长赛道依旧是稀缺资产，其中长期投资机会值得关注。

　　勤辰资产合伙人、基金经理崔莹分析称，光伏大部分细分领域的需求可能会超预期。“目前唯一需要担心的是供给端，后续要寻找一些供给端比较好的环节，比如竞争格局相对清晰的光伏设备领域。具体来看，大尺寸、薄片化、细线化相关的一些领域，由技术进步带来的效率提升，会导致阶段性的净利率和ROE的提升，后续有望提供相对收益。”崔莹表示。

（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报

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